Grandi Giocatori Forex Mercato

UNIT A assoluti Essentials 2. Le principali attori nel mercato FOREX Quando il dollaro americano è andato fuori il gold standard e cominciò a fluttuare rispetto alle altre valute, il Chicago Mercantile Exchange ha iniziato a creare future su valute per fornire un luogo in cui le banche e le aziende potrebbero coprire il rischi indiretti associati con operazioni in valute estere. Più di recente, giravolte valutarie si sono concentrati su un movimento di massa lontano dal termine su valute per il commercio più diretta nei mercati forex spot in cui i commercianti di valuta professionali, insieme con i contratti di spedizione, i derivati ​​di tutti i tipi, distribuire loro varie trading e strategie di copertura. L'idea di speculazione monetaria è stato attivamente commercializzato, e questo sta avendo un effetto profondo sulla pianificazione dei cambi non solo di nazioni - attraverso le loro banche centrali - ma anche di banche commerciali e di investimento, le imprese e gli individui. Queste sono le principali categorie di partecipanti - una clientela Forex geograficamente dispersa - e di conseguenza lo è anche il mercato nel suo complesso. In pratica, il mercato dei cambi è costituito da una rete di giocatori raggruppati in diversi centri in tutto il mondo. La differenza fondamentale tra questi operatori di mercato è il loro livello di capitalizzazione e raffinatezza, dove gli elementi di sofisticazione principalmente includono: tecniche di gestione del denaro, livello tecnologico, capacità di ricerca e livello di disciplina. Tra gli operatori di mercato, il commerciante individuo che ha il minor numero di capitalizzazione. In assenza di questa forza, oltre che di emulare quegli altri elementi di sofisticazione degli attori istituzionali, singoli operatori sono costretti a imporre la disciplina sulle loro strategie di trading. Coloro che possono imporre la disciplina otterrà la capacità di estrarre rendimenti positivi dai mercati Forex. I giocatori sono stati revisione in questa sezione sono: commerciali e banche di investimento consente di iniziare la dissezione dei giocatori più grandi: le banche. Anche se la loro scala è enorme rispetto al commerciante media di Forex di vendita al dettaglio, le loro preoccupazioni non sono dissimili da quelli degli speculatori di vendita al dettaglio. Se un produttore di prezzo o price taker, entrambi cercano di realizzare un profitto fuori di essere coinvolti nel mercato Forex. Che cosa è un market maker Per essere considerato un indicatore di mercato dei cambi, una banca o un broker deve essere preparato per citare un prezzo a due vie. un prezzo di offerta che è il prezzo di acquisto market maker e un prezzo di offerta è il loro prezzo di vendita a tutti i partecipanti al mercato indagatore, anche se non sono di per sé market maker. marcatori di mercato capitalizzare la differenza tra il prezzo di acquisto e il loro prezzo di vendita, che si chiama il quotspreadquot. Essi sono anche compensati per la loro capacità di gestire il rischio FX globale utilizzando non solo i ricavi citati spread, ma anche i ricavi di compensazione e ricavi su swap e conversioni di utili o perdite residue. I tassi di cambio possono essere dichiarate attraverso i rivenditori di cambio in tutto il mondo per telefono o elettronicamente tramite piattaforme di negoziazione digitali. Ci sono centinaia di banche che partecipano alla rete di Forex. Se grande o piccola scala, le banche partecipano ai mercati valutari non solo per compensare i propri rischi di cambio e quello dei loro clienti, ma anche per aumentare la ricchezza dei loro titolari di stock. Ogni banca, anche se in modo diverso ha organizzato, ha un dealing desk responsabile per l'esecuzione degli ordini, di market making e di gestione del rischio. Il ruolo del cambio dealing desk può anche essere quello di rendere utili Valuta di trading direttamente attraverso di copertura. l'arbitraggio o di una diversa gamma di strategie. Contabilità per la maggior parte del volume transato. ci sono circa 25 grandi banche come Deutsche Bank, UBS, e altri, come Royal Bank of Scotland, HSBC, fx, Merrill Lynch, JP Morgan Chase, e altri ancora, come ABN Amro, Morgan Stanley, e così via, che sono negoziazione attivamente nel mercato Forex. Tra queste grandi banche, enormi quantità di fondi sono scambiati in un istante. Anche se è di serie agli scambi di 5 a 10 milioni di pacchi dollaro, molto spesso da 100 a 500 milioni di pacchi Dollar citato. Offerte sono scambiati per telefono con i broker o tramite un collegamento terminale di negoziazione elettronica alla loro controparte. Fonte: Euromoney indagine forex Molte volte le banche posizionano anche se stessi sui mercati valutari guidati da una particolare visione dei prezzi di mercato. Ciò che probabilmente li distingue dai partecipanti non bancari è il loro accesso unico per l'acquisto e la vendita degli interessi dei loro clienti. Queste informazioni quotinsider quot può fornire loro comprensione per le probabili di acquisto e di vendita pressioni sui tassi di cambio in un dato momento. Ma mentre questo è un vantaggio, è solo di valore relativo: nessuna singola banca è più grande rispetto al mercato - nemmeno le grandi banche di marca globale può pretendere di essere in grado di dominare il mercato. In realtà, come tutti gli altri giocatori, le banche sono vulnerabili a movimenti di mercato e sono anche soggetti alla volatilità del mercato. Simile al tuo account margine con un broker. le banche hanno stabilito accordi debitore - creditor tra di loro, che rendono l'acquisto e la vendita di valute possibili. Per compensare i rischi di tenere posizioni in valuta intraprese a seguito di transazioni dei clienti, le banche entrano in accordi di reciprocità si citano a vicenda per tutta la giornata sugli importi prestabiliti. accordi diretti negoziazione possono comprendere che un certo spread massimo verrà confermata, tranne in condizioni estreme, per esempio. Si può inoltre comprendere che il tasso sarebbe essere fornito in un ragionevole lasso di tempo. Per esempio, quando un cliente vuole vendere 100 milioni di euro, la procedura è la seguente: la scrivania banche di vendita riceve i clienti chiamano e indaga il dealing desk in cui il tasso di cambio sono in grado di vendere al cliente. Il cliente può ora accettare o rifiutare il tasso offerto. Come un market maker. la banca deve gestire l'ordine nel mercato interbancario e assumere il rischio per quella posizione finché non vi è alcuna controparte per l'ordine. Lascia supporre che il cliente accetta le banche comprano prezzo allora i dollari sono immediatamente accreditati al cliente. La banca ha ora una posizione corta aperta più di 100 milioni di euro e deve trovare sia un altro ordine cliente per abbinare con questo ordine, o di una controparte nel mercato interbancario. Per fare queste operazioni, la maggior parte delle banche si nutrono di reti di moneta elettronica, al fine di offrire il prezzo più affidabile per ogni transazione. Il mercato interbancario può quindi essere intesa in termini di una rete, composta da banche e istituzioni finanziarie che, collegati attraverso i loro banchi di negoziazione. negoziare i tassi di cambio. Questi tassi non sono solo indicativi, sono i prezzi di negoziazione effettivi. Per capire l'uniformità dei prezzi, dobbiamo immaginare prezzi di essere istantaneamente raccolti da prezzi incrociate di centinaia di istituti di tutta una rete di aggregato. Oltre della tecnologia disponibile, la concorrenza tra le banche contribuisce anche gli spread stretti e prezzi equi. Banche centrali La maggior parte delle economie di mercato sviluppate hanno una banca centrale come autorità monetaria principale. Il ruolo delle banche centrali tende ad essere diverse e possono differire da paese a paese, ma il loro dovere di banche per la loro particolare governo non è il commercio a fare profitti, ma piuttosto di facilitare le politiche monetarie di governo (la fornitura e la disponibilità di denaro) e per aiutare lisciare la fluttuazione del valore della loro moneta (attraverso i tassi di interesse. per esempio). Le banche centrali detengono depositi in valuta estera chiamati quotreserves quot noto anche come riserve quotofficial quot o riserve quotinternational quot. Questa forma di attività detenute dalle banche centrali è utilizzato nelle politiche estera e di relazione indica un intero lotto di una capacità paesi di riparare i debiti esteri e indica anche un rating nazioni del credito. Mentre in passato le riserve erano per lo più tenuto in oro, oggi si svolgono principalmente in dollari. E 'comune per le banche centrali al giorno d'oggi di possedere molte valute in una sola volta. Non importa ciò che le valute delle banche possiedono, il dollaro è ancora la valuta di riserva più significativo. Le valute di riserva diverse che le banche centrali detengono le attività possono essere il Dollaro USA, Euro, Yen giapponese, franco svizzero, ecc Essi possono utilizzare queste riserve come mezzo per stabilizzare la propria valuta. In un certo senso pratico questo significa che il monitoraggio e la verifica dell'integrità dei prezzi quotati trattati nel mercato e, infine, utilizzare questi fondi per testare i prezzi di mercato per trattare in realtà nel mercato interbancario. Possono farlo quando pensano i prezzi sono fuori allineamento con ampie valori economici fondamentali. L'intervento può assumere la forma di acquisto diretto di spingere i prezzi più elevati o di vendita a spingere i prezzi verso il basso. Un'altra tattica che viene adottata dalle autorità monetarie sta avanzando nel mercato e la segnalazione che un intervento è una possibilità, commentando in media circa il suo livello preferito per la valuta. Questa strategia è nota anche come jawboning e può essere interpretato come un precursore di azione ufficiale. La maggior parte dei banchieri centrali sarebbe molto meglio lasciare che le forze di mercato si muovono i tassi di cambio, in questo caso, convincendo i partecipanti al mercato di invertire la tendenza in una determinata valuta. È possibile accedere a un sacco di rapporti pubblicati in FXstreet in cui vengono menzionate le tattiche jawboning. Paolo Pasquariello spiega l'azione dei prezzi in prossimità di interventi affermando: gli interventi della Banca Centrale sono una delle caratteristiche più interessanti e sconcertanti dei valutarie globali mercati (forex). Più spesso di quanto di solito creduto, le autorità monetarie nazionali si impegnano in sforzi individuali o coordinati per influenzare la dinamica dei tassi di cambio. La necessità di rafforzare o di resistere a una tendenza esistente in un tasso di cambio chiave, per calmare le condizioni di mercato disordinate, per segnalare le posizioni attuali o future di politica economica, o per ricostituire precedentemente impoverito riserve di valuta estera sono tra le ragioni più frequentemente citate per questo tipo delle operazioni. Come si vede, con riserve è una sicurezza e misura strategica. Spendendo grandi riserve di valuta estera, le banche centrali sono in grado di mantenere il valore della loro elevata valuta. Se invece vendono la loro propria moneta sono in grado di influenzare il suo prezzo verso livelli più bassi. La conseguenza di banche centrali che hanno acquistato le altre valute, nel tentativo di mantenere la propria moneta risultati bassi, tuttavia, delle riserve più grandi. L'importo banche centrali detengono riserve continua a cambiare a seconda delle politiche monetarie, sulla fornitura e le forze di domanda, e di altri fattori. In casi estremi, ad esempio dopo una forte tendenza o squilibrio in un tasso di cambio. mantenere un occhio vicino sui banchieri centrali retorica e le azioni, come un intervento può essere adottata in un tentativo di invertire il tasso di cambio e annullare un trend impostato da speculatori. Questo non è qualcosa che accade spesso, ma può essere visto specialmente nei momenti in cui i tassi di cambio ottengono un po 'fuori mano, sia caduta o aumento troppo rapido. In quei momenti banche centrali possono intervenire per generare una reazione specifica. Sanno che i partecipanti al mercato prestare molta attenzione a loro e rispettare i loro commenti e le azioni. Il loro potere finanziario puro e semplice di prendere in prestito denaro o di stampa dà loro un enorme voce in capitolo il valore di una moneta. Le opinioni e commenti di una banca centrale non dovrebbe mai essere ignorato ed è sempre buona norma seguire le loro osservazioni, sia nei media o sul loro sito web. Gli interventi possono lavorare per un certo periodo di tempo. La Banca del Giappone ha il record di pista più attivo in tal senso, mentre altri paesi hanno tradizionalmente adottato un approccio hands-off quando si tratta di valore delle loro valute. Nel marzo 2009 la Banca nazionale svizzera ha annunciato di voler intervenire nel mercato valutario di acquistare valuta estera per evitare un ulteriore apprezzamento del franco svizzero. Come risultato, il franco indebolito significativamente e EURCHF saltato più di 3 superiore. Kasper Kirkegaard da Danske Bank AS riporta la tattica in una delle sue relazioni. Le aziende amp Corporazioni Non tutti i partecipanti hanno il potere di fissare i prezzi di market making. Alcuni semplicemente acquistare e vendere in base al tasso di cambio prevalente. Essi costituiscono un riparto sostanziale del volume di essere negoziati nel mercato. Questo è il caso delle società e delle imprese di qualsiasi dimensione da un piccolo importerexporter ad un multi-miliardi di flusso di cassa aziendale Dollaro. Essi sono costretti dalla natura della loro attività - per ricevere o effettuare pagamenti per beni o servizi che possono avere reso - di impegnarsi in transazioni commerciali o di capitali che richiedono loro di acquisto o vendita di valuta estera. Questi cosiddetti tradersquot quotcomercial utilizzare i mercati finanziari per compensare i rischi e coprire le loro operazioni. operatori non commerciali, invece, sono quelli considerati speculatori. Esso comprende grandi investitori istituzionali, hedge fund e altre entità che sono negoziazione sui mercati finanziari per le plusvalenze. In un articolo tratto dal Forex Journal, un numero speciale della rivista commercianti ufficiale nel novembre 2007, i dettagli Kevin Davey in parole divertenti perché si dovrebbe imitare i commercianti non comercial: Una società automobilistica recentemente attribuito una gran parte dei suoi guadagni per il suo commercio di Forex attività. Questi gruppi devono incutere timore nei piccoli pesciolini perché questi gruppi sono gli squali professionali. Queste organizzazioni commercio di giorno e di notte, conoscono gli angoli più riposti del mercato e mangiano i deboli. Grandi movimenti nel mercato di solito sono il risultato delle attività dei professionisti, così seguendo il loro esempio e seguendo le tendenze cominciano potrebbe essere una buona strategia. Nelle stesse acque che gli squali nuotano professionali, ci sono anche un sacco di pesciolini. Essi sono anche la concorrenza, in modo da conoscere le loro tendenze possono aiutare li sfruttano. Ad esempio, minnowtraders sofisticati sono propensi a mettere ordini stop-loss a evidenti livelli di supporto o di resistenza. Sapendo questo, è possibile sfruttare questa tendenza e si nutrono di loro. Inoltre, pensare alla prima assicurarsi formazione grafico cosa che hai mai imparato a conoscere. È probabile che i nuovi operatori sono solo imparando a conoscere che la formazione, in modo che potessero svanire i loro commerci e probabilmente lo fanno bene. Pensate in questo modo - sconfiggere un nemico seduto alla sua scrivania nel suo ufficio a casa di trading sul mercato Forex in pantofole coniglio è probabilmente più facile che sconfiggere un MBA con un vestito 5000 che scambia attraverso programmi di arbitraggio complessa rete neurale. Quindi, cercare di imitare e seguire gli squali e mangiare i minnows. This è dove avere un piano per fare di te un pesciolino più agile o addirittura si trasformerà in uno squalo è critica. Gestori di fondi, fondi speculativi e fondi sovrani con il forex trading in aumento negli ultimi decenni, e come più persone si guadagnano da vivere di trading, la popolarità dei veicoli di investimento più rischiose come gli hedge fund è aumentato. Questi i partecipanti sono fondamentalmente gestori di fondi internazionali e nazionali. Essi possono trattare centinaia di milioni di persone, come i loro pool di fondi di investimento tendono ad essere molto grandi. A causa delle loro carte e obblighi nei confronti dei loro investitori di investimento, la linea di fondo dei fondi hedge più aggressive è quello di ottenere rendimenti assoluti oltre che di gestione del rischio totale del capitale messo in comune. fattori di vantaggio su cambi come liquidità. leva e costo relativamente basso creano un ambiente di investimento unico per questi partecipanti. In generale, i gestori di fondi investono per conto di una vasta gamma di clienti tra cui fondi pensione, investitori individuali, governi e anche le banche centrali. Inoltre investimenti comuni gestiti dal governo conosciuti come i fondi sovrani sono cresciuti rapidamente negli ultimi anni. Questo segmento del mercato dei cambi è venuto a esercitare una maggiore influenza sulle tendenze e valori di valuta come il tempo si muove in avanti. Un altro tipo di fondi, costituiti da investimenti comuni gestiti dal governo, sono quotsovereign fundsquot ricchezza. Per saperne di più su questo argomento. Internet Sulla base Piattaforme di Trading Una delle grandi sfide per il Forex istituzionale e come le aziende relativo scambio vengono gestiti è stato l'emergere delle piattaforme di negoziazione basati su Internet. Questo mezzo ha contribuito a formare un mercato globale diversificato dove i prezzi e le informazioni vengono liberamente scambiate. Come dimostra l'emergere di piattaforme di intermediazione elettronica, il compito di corrispondenza OrdineCliente viene sistemato come queste piattaforme agiscono come punti di accesso senza scalo a pool di liquidità. L'elemento umano del processo di intermediazione - tutte le persone coinvolte tra il momento in cui un ordine messo a sistema di negoziazione fino al momento in cui viene affrontato e accompagnata da una controparte - è stato ridotto dal cosiddetto quotstraight-through-processingquot (STP ) tecnologia. Simile al modo in cui vediamo i prezzi sulla piattaforma di un broker Forex s, un sacco di interbancario trattare viene ora mediato elettronicamente utilizzando due piattaforme principali: il venditore di informazioni sui prezzi di Reuters ha introdotto un sistema di negoziazione basato sul web per le banche nel 1992, seguito da ICAPS EBS - che è l'abbreviazione di quotelectronic systemquot - intermediazione introdotta nel 1993, che sostituisce il broker voce. Entrambi i sistemi di negoziazione Reuters EBS e offrono il commercio nei principali coppie di valute, ma alcune coppie di valute sono più liquidi e sono scambiati più frequentemente nel corso sia EBS o Reuters Dealing. Per esempio, EURUSD è di solito scambiato tramite EBS mentre GBPUSD viene scambiata attraverso Reuters Dealing. coppie di valute croce non sono generalmente quotati in entrambe le piattaforme, ma sono calcolate sulla base delle tariffe delle principali coppie di valute e poi compensate attraverso le gambe. Alcune eccezioni sono EURJPY e EURCHF che vengono scambiati attraverso EBS e EURGBP che viene commercializzato attraverso Reuters. Kathy Lien spiega il rating croce in uno dei suoi articoli: Per esempio, se un commerciante interbancario ha avuto un cliente che voleva andare lungo EURCAD, il commerciante molto probabilmente acquistare EURUSD sul sistema EBS e acquistare USDCAD sulla piattaforma Reuters. Il commerciante allora sarebbe moltiplicare tali aliquote e fornire al cliente il relativo tasso EURCAD. L'operazione di due-valuta-coppia è il motivo per cui la diffusione di moneta attraversa, come ad esempio il EURCAD, tende ad essere più larga diffusione per l'EURUSD. La dimensione minima delle transazioni di ogni unità che può essere affrontato su entrambi le piattaforme tende a un milione della valuta di base. L'unico biglietto dimensione media delle transazioni tende a cinque milioni della valuta di base. Questo è il motivo per cui gli investitori individuali smussano accedere al mercato interbancario - quello che sarebbe un importo di trading estremamente grande (ricordate che questo è leva finanziaria) è la citazione minimo che le banche sono disposte a dare - e questo è solo per i clienti che gli scambi di solito tra 10 milioni e 100 milioni e solo bisogno di chiarire alcuni spiccioli sui loro libri. Come accennato in precedenza, il mercato interbancario si basa su rapporti di credito specifici tra le banche. Al fine di commerciare con le altre banche a tassi offerti, una banca può utilizzare bi-laterale. o multilaterali sistemi di ordine di corrispondenza, che non hanno banca o intermediario rivenditore. Queste piattaforme di cambio non ufficiali, come quelli citati in precedenza, sono emerse in assenza di uno scambio centralizzato in tutto il mondo. Nei primi anni '90, quando sono state introdotte queste piattaforme interbancari, è anche quando il mercato FX ha aperto per il trader privato, abbattendo l'importo minimo di alta richiesta per una transazione interbancaria. Insieme con le banche, i partecipanti non bancaria Forex di tutti i tipi vengono date una scelta di sistemi di negoziazione e di elaborazione disponibili per tutte le scale di transazioni. Intorno allo stesso tempo, come sono state introdotte le piattaforme interbancari, web based sistemi che le società potrebbero utilizzare in sostituzione di chiamare banche al telefono anche cominciarono ad apparire trattare. Queste piattaforme di trading sono oggi FXall, FXconnect, Atriax, Hotspotfx, LavaFX e altri. Tutti loro sono facilmente disponibili su Internet per la tua ulteriori ricerche. Questi hub forniscono un passo cruciale per i partecipanti non bancarie (-dealers broker, aziende e gestori di fondi, per esempio) permettendo loro di by-passare market maker banca in prima istanza, e riducendo i costi offrendo sostanzialmente l'accesso diretto al mercato. Queste piattaforme professionali sono state seguite da prime piattaforme di negoziazione web based per il settore retail. Oggi ci sono centinaia di broker forex online la cui attività è focalizzata sulla fornitura di servizi per il piccolo commerciante o investitore, un fenomeno che rispecchia ciò che sta già accadendo a livello interbancario. Fonte: BRI. org Triennale Survey 2007 Online Retail Broker-Dealers Nelle sezioni precedenti che vi capire come funziona il mercato Forex. Ora vediamo come il suo funzionamento interno possono influenzare il tuo trading per saperne di più su Forex broker al dettaglio. Se si desidera scambiare una valuta contro un'altra e fare qualche profitto, proprio come la maggior parte degli individui, non si riesce ad accedere il prezzo disponibile sul mercato interbancario. Non puoi semplicemente chiatta in Citigroup o Deutsche Bank e iniziare a gettare euro e yen in giro, se non si è un fondo di multinazionali o di copertura con milioni di dollari. Per partecipare al Forex, è necessario un broker di vendita al dettaglio. dove è possibile barattare con quantità molto inferiore. Broker sono in genere molto grandi imprese con enorme commercio di girare, che forniscono l'infrastruttura per gli investitori individuali agli scambi nel mercato interbancario. La maggior parte di loro sono market maker per il commerciante al dettaglio, e al fine di fornire competitivi due prezzi modo, devono adattarsi ai cambiamenti tecnologici corso di realizzazione nel settore, come abbiamo visto sopra. Che cosa significa per trattare direttamente con un market maker. Ogni produttore di mercato ha un dealing desk. che è il metodo tradizionale che la maggior parte delle banche e le istituzioni finanziarie utilizzano. Il market maker interagisce con altre banche market maker per gestire la propria esposizione di posizione e di rischio. Ogni market maker offre un prezzo leggermente diverso in una particolare coppia di valute in base al loro portafoglio ordini e feed di prezzo. Come commerciante, si dovrebbe essere in grado di produrre guadagni indipendentemente se si utilizza un market maker o di un accesso più diretto attraverso un ECN. Ma comunque, la sua sempre essenziale sapere cosa succede al di là dei vostri commerci. Per ottenere questa intuizione, è necessario innanzitutto capire la funzione di intermediario di un - dealer broker. Il mercato interbancario è dove Forex Broker - dealers compensate le loro posizioni. ma non esattamente il modo in cui le banche fanno. Forex broker non hanno accesso alle negoziazioni nel interbancario attraverso piattaforme di trading come EBS o Reuters Dealing, ma possono utilizzare il loro feed di dati per supportare i loro motori di pricing. integrità prezzo avanzata è un fattore importante commercianti considerare quando si occupano di prodotti fuori borsa, poiché la maggior parte dei prezzi originari di reti interbancarie decentrate. Per citare i prezzi per i loro clienti e compensare le loro posizioni sul mercato interbancario. broker richiedono un certo livello di capitalizzazione, accordi commerciali e il contatto elettronico diretto con una o più banche market maker. Sai dal capitolo A01 che il mercato spot Forex funziona over-the-counter. il che significa che non ci sono garanti o scambi coinvolti. Le banche che vogliono partecipare come market maker primario richiedono rapporti di credito con altre banche, in base alla loro capitalizzazione e merito di credito. I più rapporti di credito possono avere, il prezzo migliore che riceveranno. Lo stesso vale per i broker forex al dettaglio: a seconda delle dimensioni del broker al dettaglio in termini di capitale disponibile, il prezzo più favorevole e l'efficacia è in grado di fornire ai propri clienti. Di solito questo è così perché i broker sono in grado di aggregare diversi feed di prezzo e sempre citare lo spread medio stretto ai propri clienti al dettaglio. Questo è un esempio semplificato come un broker cita un prezzo per il GBPUSD: Il broker seleziona il più alto prezzo richiesto (Banca D) e il prezzo di offerta più bassa (Banca C) e combina al meglio tasso di mercato possibile in: In realtà, la mediatore aggiunge il suo margine alle migliori quote di mercato, al fine di realizzare un profitto. Il prezzo, infine, indicato per i clienti sarebbe qualcosa di simile: quando si apre un cosiddetto conto quotmargin quot con un - dealer broker. si sta entrando in un contratto di credito simile, dove è diventato un creditore verso il proprio broker e lui, a sua volta, un mutuatario da voi. Cosa ne pensi succede nel momento in cui aprire una posizione. Fa il percorso mediatore l'ammontare al mercato interbancario. Sì, può farlo. Ma può anche decidere di abbinare con un altro ordine per la stessa quantità di un altro dei suoi clienti, dal momento che passa l'ordine attraverso il interbancario significa pagare una commissione o di diffusione. In questo modo, il broker agisce come market maker. Attraverso sistemi di riscontro complessi, il broker è in grado di compensare ordini di tutte le dimensioni da tutti i suoi clienti tra di loro. Ma dal momento che il flusso degli ordini non è un'equazione pari a zero - ci possono essere più compratori che venditori ad una certa ora - il broker ha per compensare questo squilibrio nel suo libro fine di prendere una posizione sul mercato interbancario. Ovviamente, molte di queste funzioni di intermediazione sono state significativamente informatizzati, tagliando la necessità di intervento umano. Il broker può anche assumere il rischio. tenendo l'altro lato di questo squilibrio, ma è meno probabile che assume l'intero rischio. Da un lato, le statistiche che mostrano la maggior parte dei commercianti di Forex al dettaglio perdendo i loro conti, possono contribuire al fascino di una tale pratica commerciale. Ma d'altra parte, lo spread è dove il business real sicura e basso rischio risiede. Richard Olsen spiega il market maker s modello di business meglio di chiunque altro: In fx si dispone di una vasta gamma di playershellipwith un corrispondentemente vasta gamma di insiemi di opportunità percepite. Ma il giocatore con l'interesse più breve termine è il market maker. E come la controparte di ogni commercio, lui è il padrone. Il market maker guadagna il suo profitto da un infinitamente piccolo diffusione, e che la diffusione ha una durata oh-così-breve. Se ad un determinato prezzo pari porzioni di acquirenti e venditori entrano in mercato, il market maker è facile. Ma questo è un veloce, over-the-counter acquirenti e venditori del mercato donrsquot entrare in regolare, compensando le onde, e quando lo fanno vengono, tutti hanno a che fare con il market maker. Il cui obiettivo primario è quello di limitare il rischio (il suo) e coprire i costi (il suo). Ha bisogno di cancellare i suoi libri il più rapidamente possibile per ridurre il suo rischio dovrà licenziare commerci entro cinque secondi, 10 secondi, o 10 minuti. E per scaricare il suo inventario egli si muoverà il prezzo per attirare gli acquirenti e venditori. L'informazione è nel prezzo, ma ciò che è vero ci sta dicendo è Forex un gioco a somma zero Ed Ponsis risposta a questa domanda controversa getta un po 'di luce in un argomento che viene spesso frainteso: C'è un malinteso tra alcuni commercianti che ogni commercio deve avere un vincitore e un perdente. . supponiamo che si entra in una posizione long su EURUSD e, allo stesso tempo, un altro commerciante prende una posizione corta nella stessa coppia di valute. Il broker corrisponde semplicemente gli ordini e raccoglie la diffusione. Questo è esattamente ciò che il broker vuole, per mantenere l'intera diffusione e mantenere una posizione piana. Questo significa che nello scenario precedente una parte deve vincere, e uno deve perdere niente, infatti sia i commercianti può vincere o perdere, forse uno è entrato in un commercio a breve termine e l'altro è entrato in un commercio a lungo termine. Forse il primo operatore avrà un profitto rapidamente, ma non vi è alcuna regola che stabilisce il secondo operatore deve chiudere il suo mestiere, allo stesso tempo. Nel corso della giornata, il prezzo inverte, e il secondo operatore prende il suo profitto pure. In questo scenario, il broker fatto i soldi (sulla diffusione) e sia i commercianti ha fatto, anche. Questo distrugge l'errore spesso ripetuta che ogni commercio Forex è un gioco a somma zero. Dal capitolo precedente, si sa già che il trading Forex sostiene tutti i costi di transazione (maggiori dettagli sui costi di negoziazione nel prossimo capitolo A03). Solo questi costi impediscono il flusso di ordini da essere un'equazione zero assoluto, perché entrare e uscire dal mercato non è libero: ogni volta che il commercio si paga almeno la diffusione. Da questo punto di vista, il flusso di ordini è un gioco a somma negativa. Come si può vedere dai meccanismi d'ordine che i broker utilizzano, non tutti gli ordini di vendita al dettaglio sono trattate sul mercato interbancario e sono quindi fuori dalle stime ufficiali sulla cifra d'affari. Si noti anche che fuori l'intero volume transato in cambio, solo una parte è considerato spot forex, circa 1,9 miliardi di dollari secondo il sondaggio BIS del 2007. Nel Forex c'è un altro tipo di broker quotnon-dealing-deskquot (NDD) mediatori etichettati. Agiscono come un condotto tra i clienti e market maker rivenditori. I percorsi di intermediazione ai clienti ordinano ad un altro partito da eseguire da parte del dealing desk del market maker. Per questo servizio broker generalmente addebitare commissioni Andor sono compensati dal market maker per le operazioni che hanno percorso la loro dealing desk. Come si vede, o trading con un market maker o con un broker NDD. l'ordine finisce sempre in un dealing desk. In confronto con i modelli di intermediazione citati, i broker ECN offrono tassi di cambio stati raccolti da diverse interbancario e partecipanti non interbancari acquisto e la vendita attraverso la piattaforma. Con una tale piattaforma, tutti i partecipanti sono in realtà market maker. Oltre negoziazione direttamente, anonimo e senza intervento umano. ciascun partecipante invia un prezzo al ECN nonché una particolare quantità di volume. e poi l'ECN distribuisce quel prezzo per gli altri partecipanti. Il ECN non è responsabile per l'esecuzione, solo la trasmissione dell'ordine al dealing desk da cui è stato prelevato il prezzo. In questo sistema, gli spread sono determinate dalla differenza tra la migliore offerta e l'offerta migliore in un determinato punto nel tempo in relazione ECN. In questo modello, l'ECN è compensato da commissioni a carico del cliente e, infine, uno sconto del dealing desk in base alla quantità di volume o di ordine di flusso che è dato dalla ECN. E 'importante sottolineare che un ECN di solito mostra il volume disponibile per la negoziazione ciascuna proposta. in modo che il commerciante sa che cosa massima commercio può essere collocato. il volume ECN è solo un riflesso di ciò che è disponibile su qualsiasi ECN. non nel mercato globale. Il market maker s responsabilità è quella di fornire liquidità in tutte le condizioni ai propri clienti. Per il successo come un commerciante, non è determinare se è il commercio attraverso un market maker. non dealing desk o un broker ECN. Tuttavia, intermediazione al dettaglio richiede una due diligence, in particolare in termini di regolazione, velocità di esecuzione, strumenti, costi e servizi. Così si farebbe bene a indagare a fondo qualsiasi intermediario hai intenzione di usare. Controllare la sezione news BrokersFDMs per rimanere informati sulle ultime novità del tutto Forex Industria - su piattaforme, i regolamenti, premi e molto Giocatori more. Forex mercato ora che si conosce la struttura complessiva del mercato forex, let8217s scavare in un po 'più profonda per scoprire chi esattamente queste persone nella scala sono. E 'essenziale per voi di aver compreso la natura del mercato spot forex e chi sono i principali attori del mercato forex. Until the late 1990s, only the 8220big guys8221 could play this game. The initial requirement was that you could trade only if you had about ten to fifty million bucks to start with Forex was originally intended to be used by bankers and large institutions, and not by us 8220little guys.8221 However, because of the rise of the internet, online forex brokers are now able to offer trading accounts to 8220retail8221 traders like us. Without further ado, here are the major forex market players: 1. The Super Banks Since the forex spot market is decentralized, it is the largest banks in the world that determine the exchange rates. Based on the supply and demand for currencies, they are generally the ones that make the bidask spread that we all love (or hate, for that matter). These large banks, collectively known as the interbank market, take on a ridonkulous amount of forex transactions each day for both their customers and themselves. A couple of these super banks include UBS, fx Capital. Deutsche Bank, and Citigroup. You could say that the interbank market is THE foreign exchange market. 2. Large Commercial Companies Companies take part in the foreign exchange market for the purpose of doing business. For instance, Apple must first exchange its U. S. dollars for the Japanese yen when purchasing electronic parts from Japan for their products. Since the volume they trade is much smaller than those in the interbank market, this type of market player typically deals with commercial banks for their transactions. Mergers and acquisitions (MampA) between large companies can also create currency exchange rate fluctuations. In international cross-border MampAs, a lot of currency conversations happens that could move prices around. 3. Governments and Central Banks Governments and central banks, such as the European Central Bank. the Bank of England. and the Federal Reserve. are regularly involved in the forex market too. Just like companies, national governments participate in the forex market for their operations, international trade payments, and handling their foreign exchange reserves. Meanwhile, central banks affect the forex market when they adjust interest rates to control inflation. By doing this, they can affect currency valuation. There are also instances when central banks intervene, either directly or verbally, in the forex market when they want to realign exchange rates. Sometimes, central banks think that their currency is priced too high or too low, so they start massive sellbuy operations to alter exchange rates. 4. The Speculators 8220In it to win it8221 This is probably the mantra of the speculators. Comprising close to 90 of all trading volume, speculators as forex market players come in all shapes and sizes. Some have fat pockets, some roll thin, but all of them engage in the forex simply to make bucket loads of cash. Don8217t worry8230 Once you graduate from the School of Pipsology. you can be part of this cool crowd Of course, how can you be one of the cool cats if you don8217t even know your forex history Save your progress by signing in and marking the lesson completeMajor players in the Forex market One of the reasons why there is such a high level of liquidity in the forex market, even for smaller currencies, is that banks are continuously making sell orders and purchase order for currencies. When the really large banks are active on the forex market, it is not unusual for a single transaction to encompass several billion units of currency. Examples of other significant players in the foreign exchange market are currency brokers, hedge funds, retirement funds, insurance companies, and even some large corporations whose primary business isn8217t found within the financial sector. Central banks chiefly attempt to influence the pricing of currency by adjusting interest rates, not by actively engaging in large-scale currency trading, but they still do influence the market and thus count as significant players. The interbank market The interbank market comprises approximately 40 of all foreign exchange trade world-wide. It is not uncommon for individual transactions here to encompass several billion units of currency. The three major parts of the interbank market are the spot market, the forward market and SWIFT transactions (SWIFT Society for World-Wide Interbank Financial Telecommunications). The interbank market is the top level of the foreign exchange market, and this is where the major banks do their currency trading. A banks access to the market depends on the size of their line, i. e. how much money they are trading with. Major banks can trade directly with each other, but using electronic broker platforms is also common. Two examples of really large electronic broker platforms utilized by major banks are Thomson Reuters Eikon and Electronic Broking Services (EBS). As of 2015, over one thousand large banks are connected to either one or both of these platforms. At this top level of the foreign exchange market, the spread between a seller8217s ask price and a buyer8217s bid price tend to be extremely small compared to the spreads found at lower levels of the FX market. Examples of large currency traders at the interbank market level National central banks As mentioned above, central banks usually attempt to influence the price of a currency by adjusting national interest rates, not by making currency purchases. Exactly why and how a national bank will act varies from country to country, and also over time. In some countries, the central bank is tasked to keep the national currency stable in value against another currency. In many other countries, the currency is allowed to float against other currencies. It should also be noted, that for many central banks of today, reach certain goals for inflation is the chief task, rather than keeping the national currency stable against other currencies. While trying to fulfill this obligation, the national central bank may carry out certain acts that eventually impacts the FX market as well. Bureaux de change When the average person thinks about exchanging currency, he or she probably think about the currency exchange kiosks that are available at airports, international train station hubs, and other areas where there is a large number of travelers in need of changing one currency for another. This type of business, often referred to as bureaux de change . will accept small transactions and they money they hand out typically goes to end users that intend to spend them rather than hold on to them for speculative purposes. The two most common transaction types are cash cash or debit card credit card cash. Money transfer Remittance offices Money transfer business, including remittance offices, typically targets individuals and small companies that need to transfer money from one country to another. In many cases, a currency conversion will take place, where currency is transferred from the local currency of the sending office to the local currency of the receiving office, although using a major currency such as USD or EUR in both ends is also common. Even though each transfer is typically small, remittance businesses and other money transfer companies can still be pretty significant players on the FX market if their transaction volumes are large. Two examples of companies with huge transaction volumes are Western Union and UAE Exchange. Remittance offices are typically used when a person lives and works in one country, and wants to send money to family or friends in another country (usually the sender8217s country of birth). In 2014, the overall global remittance figure exceeded the equivalent of 580 billion USD, of which remittance worth approximately 436 billion USD went to developing countries. It is not uncommon for remittance offices to also function as bureaux de change for the local population. Companies that need to pay their bills in a foreign currency When a company needs to pay a bill in another currency than what it8217s holding, it must carry out a currency exchange. It is not unusual for a corporation to be headquarter in one country, have staff to pay in several other countries, and order goods and services from yet other parts of the world. In today8217s world, with huge corporations engaged in international trade, this is clearly a part of the FX market. Even though each individual transaction of this kind tend to be small and in it self have no significant impact on the FX market, a lot of traders still try to keep an eye on the flow of currency created this way because it has been known to be an important indicator of what8217s to come. Of course, if enough people believe something to be an indicator, it can turn into a self-fulfilling prophesy, Fund managers can use FX trading is one of several methods to increase the value of the assets they have been tasked to manage. Also, fund managers may have to convert one currency into another to be able to pay for assets they wish to buy for the fund, e. g. stocks or other financial instruments. In this group of FX players, we don8217t just find traditional funds and retirement funds, but also the infamous hedge funds. The FX speculation carried out by hedge funds garnered a lot of attention in the 1990s. Hedge funds that control the equivalent of billions of USD can set things in motion that are difficult even for a national central bank to hinder, especially if there are major lenders available ready to boost the resources of a hedge fund even further. Retail currency trade through brokers and banks The advent of internet has helped create a situation where retail currency trade through brokers and banks online has become a growing part of the FX market. This piece of the puzzle is still small, but it is growing quickly. Within this category, we find the subcategory market makers. This is a company that trades directly with the client rather than acting as a broker. Because of this, currency prices are set by the company rather than by third parties. Navigation: Popular Currencies Other Instruments